博碩士論文 etd-0601119-201304 詳細資訊


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姓名 李雅妮(Ya-Ni Lee) 電子郵件信箱 E-mail 資料不公開
畢業系所 財務管理學系研究所(Department of Finance)
畢業學位 碩士(Master) 畢業時期 107學年第2學期
論文名稱(中) 定期定額零股投資策略分析
論文名稱(英) Analysisi of Systenatic Investment Plan for Odd-Let Trading
檔案
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    論文語文/頁數 中文/141
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    摘要(中) 定的投資工具除了抗通膨外,還有資產的保全,在現今微利及低利率的時代,銀行定儲利率僅1.07%左右(資料來源台灣銀行108年05月31日的定儲利率表),當通膨發生時,定存利率勢必無法抵抗通膨率1.27%(2018統計數)帶來的購買力下降。本研究以小資族的條件來探討定期定額零股存股的獲利性,利用歷史資料及R程式語言進行回測,透過不同的停利點來驗證,其報酬是否真能讓人過個穩定的生活。而單一股票的風險波動度較大,故在標的物的選擇上是以分散風險的Exchange Traded Funds (以下簡稱ETF)為主。本研究只以「停利」與否來進行回測,而不回測「停損」,本研究發現不停利的效果明顯優於定存的1.07%。
    摘要(英) In addition to the anti-inflation, the fixed investment tool hasthe preservation of the instrument. In the present era of low interest rates, the bank's fixed interest rate is about 1.07% (See, for example: the fixed interest rate table for the bank on May 31, 108). When inflation occurs, the low fixed interest rate could not resist the inflation rate with 1.27%(2018).
      Based on low wealth condition, this study explores the profitability of the regular odd lot trading by using historical data with R-program . Through different level of stop-profit points.
      In this paper, we use Exchange Traded Funds (the following ETF) as our targets.
    Instead of using stop-loss points, this study use stop-profit points to backtest.
    From the empivical analysis, it can be shown that the performance with no stop profit can be better than the spot rate equal to 1.07%
    關鍵字(中)
  • 定期定額、存股、零股買賣、退休生活、通膨
  • 關鍵字(英)
  • Dollar-cost Averaging、Stock Deposit、Odd lot Trading、Retired Life、Inflation
  • 論文目次 目錄
    誌 謝 辭 i
    摘要 ii
    Abstract iii
    目錄 iv
    圖次 vi
    表次 vi
    第壹章 緒論 1
    第一節 研究動機 1
    第二節 研究目的 2
    第三節 研究範圍: 2
    第四節 研究架構 3
    第貳章 文獻探討 4
    第一節 投資理財另類心理層面的研究 4
    第二節 各式投資理財的簡介 4
    第三節 定期定額的優與劣 6
    第四節 零股存股思維 7
    第五節 價值投資與動能投資不一樣的追高殺低 8
    第六節 風險控管理論 9
    第叄章 研究設計與方法 11
    第一節 研究實證設計 11
    第二節 樣本描述與選擇 11
    第三節 研究樣本、期間與資料來源 17
    第四節 研究方法 18
    第肆章 實證結果 19
    第一節 不同出場點實證的結果 19
    第伍章 結論與建議 31
    參考文獻 33
    附錄 35
    參考文獻 1、 王麗玲、余惠芳、王健驊、楊婷羽(2014),投資理財退休規劃之實證分析會
    計與財金研究;2卷2期(2009年6月1日),頁48–68
    2、 朱美珍、黃錦川、蔡明倫(2014),定期定額與定期不定額投資產業龍頭股之
    策略研究管理資訊計算;3卷特刊(2014年10月1日),頁58–466
    3、 朱美珍、黃錦川、陳旻瑋(2013) 以乖離率技術分析定期定額投資策略之研
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    4、 許溪南、何怡滿、朱盈儒(2013),整筆投資與定期定額投資績效之比較
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    5、 李顯儀、陳信宏、鄭凱文(2015),基金單筆投資與定期定額投資之比較分析
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    7、 高惠娟、羅仙法(2014),考慮停利損下配置型投資策略之探討:以台股指數
    型基金為例管理與系統;21卷4期 (2014年10月1日),頁607–639
    8、 洪茂蔚、林宜勉、劉志諒(2007),動能投資策略之獲利性與影響因素
      中山管理評論 ; 15卷3期 (2007年9月1日),頁515-546
    9、 陳思穎 (2019),易經在投資策略之探討-以台灣50成分股為例,
    世新大學管理學院資訊管理學系碩士論
    10、陳文郡(2014),經理人過度自信與風險管,暨南大學財務金融學系碩士
       論文
    11、黃美虹、林昱呈(2014),天氣會影響台灣金融市場嗎?-以ETF為例,
    國防管理學報;35卷1期 (2014年5月1日),頁49–67
    12、張庭毓(2019),利用動態性策略於股市投資決策制定,淡江大學資訊管理
      學系碩士班論文
    13、詹錦宏、吳莉禎(2011),動能投資策略於台灣股票市場之應用-含金融海
    嘯之影響會計學報;3卷2期(2011年5月1日),頁1–22
    14、傅英芬、康信鴻(2016),通貨膨脹與台灣不動產相關類股動能現象之探討
    住宅學報;17卷2期 (2008年12月1日),頁35–62
    15、鄭進興、薛兆亨、周姿妤、李菊祺 ,運用動能投資策略之證券投資決策系
      統-以台灣 50 和中小型 100 成份股為例
    口試委員
  • 黃振聰 - 召集委員
  • 吳錦文 - 委員
  • 邱魏頌正 - 委員
  • 黃泓智 - 委員
  • 王昭文 - 指導教授
  • 口試日期 2019-06-18 繳交日期 2019-07-01

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