博碩士論文 etd-0614114-214759 詳細資訊


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姓名 邱科毓(Ke-yu Chiu) 電子郵件信箱 E-mail 資料不公開
畢業系所 財務管理學系研究所(Finance)
畢業學位 碩士(Master) 畢業時期 102學年第2學期
論文名稱(中) 均線分析投資績效探討:以臺灣50指數成份股為例
論文名稱(英) Investment Performance of Technical Analysis on the Basis of Moving Average: Evidence from Constituent Stocks of TWSE Taiwan 50 Index
檔案
  • etd-0614114-214759.pdf
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    論文語文/頁數 中文/46
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    摘要(中) 本研究以移動平均線為基礎,結合K線與9日威廉指標建構交易策略,驗證技術分析是否能讓投資人獲得正報酬。研究樣本為臺灣證券交易所2013年11月4日公佈生效的臺灣50指數成份股,研究期間自2004年1月1日至2013年9月30日止。實證結果顯示:本研究設定的交易策略總報酬率很高,樣本公司中有極高的比例,在研究期間的總報酬率高於同期間的臺灣銀行一年期定期存款固定利率之複利報酬率以及大盤指數報酬率。
    摘要(英) This research examines whether the technical analysis method helps investors earn positive returns. The trading strategy is constructed on the basis of moving average combined with the K line and the William’s percent R indicator. The samples include the constituent stocks of the Taiwan 50 Index that the Taiwan Stock Exchange announced on November 4, 2013. The sample period is between January 1, 2004 and September 30, 2013. The empirical results show that the trading strategy of this study could earn high returns.
    關鍵字(中)
  • 臺灣50指數
  • K線
  • 威廉指標
  • 移動平均線
  • 技術分析
  • 關鍵字(英)
  • Taiwan 50 Index
  • William’s percent R indicator
  • K line
  • Moving average
  • Technical analysis
  • 論文目次 論文審定書 i
    誌謝辭 ii
    中文摘要 iii
    Abstract iv
    第一章 緒論 1
    第一節 研究背景與動機 1
    第二節 研究目的 2
    第三節 研究架構 3
    第四節 研究內容 4
    第二章 文獻回顧 5
    第一節 K線理論 5
    第二節 均線理論 6
    第三節 威廉指標 6
    第四節 國內外相關文獻探討 6
    第三章 研究方法 9
    第一節 研究樣本、期間與資料來源 9
    第二節 交易策略 9
    第四章 實證結果與分析 14
    第一節 買進訊號出現頻率 15
    第二節 交易資金平均運用日數 17
    第三節 個股平均每次交易報酬率 19
    第四節 個股總報酬率 21
    第五節 個股單次交易報酬率 23
    第六節 不同技術分析參數設定對總報酬率之影響 26
    第五章 結論與建議 28
    第一節 結論 28
    第二節 研究貢獻 29
    第三節 後續研究建議 29
    參考文獻 30
    附錄 32
    參考文獻 一、中文部分
    吳秀月(2013)。以均線為基礎技術分析投資績效之探討。國立中山大學財務管理學系研究所碩士論文。
    吳宗哲(2010)。臺灣50擇股與擇時之研究。東吳大學資訊管理學系碩士論文。
    林育竹(2013)。結合基本面分析與技術分析之投資組合績效-應用於臺灣股市。國立成功大學財務金融研究所碩士論文。
    林雅慧(2012)。價值型策略與動能策略之投資組合績效分析-臺灣50成份股。國立高雄第一科技大學財務管理研究所碩士論文。
    周姿妤(2011)。以動能投資策略建構證券投資決策系統-以臺灣50和中小型100成份股為例。國立高雄第一科技大學資訊管理研究所碩士論文。
    范沛綱(2006)。最佳投資組合研究-以臺灣50指數為例。國立中央大學統計研究所碩士論文。
    紀麗文(2006)。技術分析之實證研究:檢驗K線戰法。國立臺灣大學經濟學研究所碩士論文。
    張思源(2012)。技術分析在多空市場之有效性的探討及優化指標的選擇。國立中正大學財務金融研究所碩士論文。
    陳進隆(2009)。以隨機指標檢測臺股50指數之投資績效。逢甲大學經營管理碩士在職專班碩士論文。
    葉沛鑫(2012)。基本分析與技術分析之選股策略應用於臺灣股票市場。國立成功大學財務金融研究所碩士論文。
    葉榮增(2008)。以夏普指標為選股策略之研究-以臺灣五十為藍本。國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
    鄭宇君(2010)。技術分析的有效性:行為與資訊觀點。國立臺灣大學財務金融學研究所碩士論文。
    蕭政倫(2013)。技術分析之實證研究-以臺灣加權股價指數為例。國立高雄第一科技大學金融研究所碩士論文。
    儲惠蘭(2011)。技術分析操作績效之實證-以臺灣加權股價指數及臺股期貨為例。國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
    二、英文部分
    Bettman, J.L., Sault, S.J., Schultz, E.L., 2009. Fundamental and technical analysis: Substitutes or complements? Accounting and Finance 49, 21–36.
    Brock, W., Lakonishok, J., LeBaron, B., 1992. Simple technical trading rules and the stochastic properties of stock returns. Journal of Finance 47, 1731–1764.
    Marshall, B.R., Young, M.R., Rose, L.C., 2006. Candlestick technical trading strategies: Can they create value for investors? Journal of Banking & Finance 30, 2303–2323.
    Ready, M.J., 2002. Profits from technical trading rules. Financial Management 31(3), 43–61.
    Taylor, M.P., Allen, H., 1992. The use of technical analysis in the foreign exchange market. Journal of International Money and Finance 11, 304–314.
    Zhu, Y., Zhou, G., 2009. Technical analysis: An asset allocation perspective on the use of moving averages. Journal of Financial Economics 92, 519–544.
    口試委員
  • 王瑪如 - 召集委員
  • 廖源星 - 委員
  • 唐俊華 - 指導教授
  • 口試日期 2014-06-20 繳交日期 2014-07-23

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