本文以實證方法驗證台灣及韓國的貶值緊縮 (Contractionary devaluation) 效果，探討實質匯率變動對實質GDP變動的影響，加入三個理論性支持的外部因子，分別為貿易項 (Terms of Trade) 、馬婁條件 (Marshall Lerner Condition) 、以及美國實質GDP，在確定各變數存在單根 (Unit root) 後，而無共整合(Cointegration) 關係下，利用向量自我迴歸 (VAR) 方法從事實證分析，以預測誤差變異分解 (Forecast error variance decomposition) 確定各變數在研究貶值緊縮效果的重要性，而利用預測誤差衝擊反應函數圖 (Forecast error impulse response)驗證貶值緊縮效果的存在。
實證結果顯示，經由變異分解分析確立各外部因子在研究貶值緊縮效果佔有重要地位，而實質匯率變化對實質GDP影響力則明顯韓國大於台灣。透過衝擊反應函數圖顯示，台灣存在微弱貶值擴張效果，而韓國則存在強烈的貶值緊縮效果，確立貶值緊縮效果因國而異的特性。

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目錄
第一章 前言--------------------------------------------------------------1

第二章 文獻回顧---------------------------------------------------------- 3
第一節 需求面貶值緊縮理論-------------------------------------- 3
第二節 供給面貶值緊縮理論-------------------------------------- 4
第三節 貶值效果的實證文獻-------------------------------------- 6
第四節 研究貶值緊縮效果發生的問題與本文的貢獻------------------10

第三章 變數的選取-------------------------------------------------------12
第一節 貿易項(Terms of Trade)----------------------------------12
第二節 馬婁條件(Marshall-Lerner Condition)---------------------14
第三節 外國產出------------------------------------------------16

第四章 應用模型---------------------------------------------------------17
第一節 單根檢定------------------------------------------------17
第二節 向量自我迴歸VAR 模型------------------------------------19
第三節 共整合檢定----------------------------------------------19
第四節 預測誤差衝擊反應函數------------------------------------23
第五節 預測誤差變異分解----------------------------------------24
第六節 最適落後 (lag) 期數選擇法-------------------------------26

第五章 實證結果---------------------------------------------------------28
第一節 資料說明---------------------------------------------------------28
第二節 單根檢定結果--------------------------------------------28
第三節 Johansen共整合檢定結果----------------------------------29
第四節 預測誤差變異分解結果------------------------------------30
第五節 衝擊反應函數結果----------------------------------------33

第六章 結論-------------------------------------------------------------36

第七章 參考文獻---------------------------------------------------------38
第一節 英文部分------------------------------------------------38
第二節 中文部分------------------------------------------------44

第八章 附錄圖表---------------------------------------------------------46

第一節 英文部分

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第二節 中文部分

(1)賴景昌 (1993)，”國際金融理論：基礎篇”，初版，茂昌圖書有限公司。

(2)江宜芳 (2000)，”以無限期次共整合VAR模型分析--台灣長期購買力平價理論”，國立中山大學經濟學研究所碩士論文。

(3)張憲霖 (1999)，”台灣貨幣需求函數的動態分析--無限次共整合向量自我迴歸模型之衝擊反應”，國立中山大學經濟學研究所碩士論文。

(4)歐陽勛、黃仁德 (1996) ，”國際貿易理論與政策”，四增訂初版，三民書局發行。

(5)張陶偉 (1997) ，”國際金融原理”，初版，五南圖書有限公司出版。

(6)郭婉容 (1996) ，”總體經濟學”，三民書局經銷。

(7)黃仁德 (1997) ，”總體經濟學”，第二版，三民書局經銷。

(8)張儒民 (1999) ，”共整合與交叉避險—無限期次向量自我迴歸模型應用”，國立中山大學經濟學研究所碩士論文。
(9)張淑華、毛慶生 (1997)，”戰後台灣景氣循環分析—小型開放經濟與國際資本移動”，經濟論文叢刊 (Taiwan Economic Review) 25(3)，401-440.